Hacienda evalúa emitir eurobonos a 4, 8 y 12 años para apoyar vencimientos de Pemex. Detalles aún no oficiales. Se suma a P-Caps y colocaciones previas.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) regresará al mercado internacional con una colocación de eurobonos, con el objetivo de seguir atendiendo las necesidades de refinanciamiento y amortización de la deuda financiera de Petróleos Mexicanos (Pemex), de acuerdo con una nota de Bloomberg Línea. Según fuentes citadas, la oferta contemplaría tres tramos con vencimientos de aproximadamente 4, 8 y 12 años. Al momento de difundirse la información, Hacienda no había emitido un comunicado oficial, por lo que se desconocen el monto total a colocar, las tasas de cupón y las condiciones finales de la operación.
Esta potencial emisión se sumaría a las operaciones que la dependencia, encabezada por Édgar Amador, ha realizado en el año para respaldar el programa de pagos de la petrolera. En enero se ejecutó una colocación por 8,500 millones de dólares y, a mediados de año, se lanzaron notas precapitalizables (P-Caps) por 12,000 millones de dólares. Estas transacciones recibieron respuesta positiva del mercado y estuvieron acompañadas de movimientos de calificación sobre Pemex por parte de Fitch y Moody’s.
De acuerdo con cifras de Hacienda, Pemex enfrenta vencimientos por 25,087 millones de dólares en los próximos años. En conferencias recientes, la Presidencia ha enmarcado estos compromisos como un foco central del Paquete Económico 2026, al referirse a la deuda de la empresa como “la maldita deuda corrupta de Calderón y Peña”. En paralelo a las operaciones de mercado, el Gobierno federal estableció una línea presupuestaria por 263,000 millones de pesos en 2025 para apoyar a Pemex, el mayor monto de los últimos años.
La estrategia oficial busca reducir presiones de corto plazo y ordenar el perfil de vencimientos de la petrolera, que también arrastra cuentas por pagar con proveedores. El plan de rescate de la administración federal plantea que hacia 2027 Pemex deje de requerir apoyo directo de Hacienda; no obstante, existen dudas en el mercado sobre la viabilidad de esa meta, a partir de retos operativos como la estabilización de la producción de crudo y la orientación del negocio de refinación dentro de la política energética actual.
La colocación de eurobonos propuesta se insertaría en la práctica tradicional de Hacienda de usar emisiones soberanas para administrar las necesidades de financiamiento del sector público y, en particular, para respaldar el programa financiero de Pemex mediante esquemas complementarios que incluyen recompras, intercambios de pasivos y vehículos especiales.
