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La decisión de Rusia de alejarse del acuerdo sugerido por la OPEP + está enviando escalofríos por la industria de servicios, que ya se había visto afectada por el nuevo coronavirus.
Después de que Arabia Saudita comenzará a inundar el mercado, los precios del petróleo Brent bajaron a 31 dólares por barril y actualmente se cotizan a 35 dólares por barril.
Probablemente será una guerra de volúmenes hasta la próxima reunión programada de la OPEP + en junio. Si no se llega a un acuerdo, es probable que las compañías de exploración y producción recorten los presupuestos operativos y de capital para compensar los flujos de efectivo significativamente más bajos que se esperan este año y el próximo.
En general, se prevé que las compras del servicio de campo petrolífero, que Rystad Energy esperaba que se mantuviera estable año tras año, ahora caerán un 8% este año si el petróleo promedia 40 dólares por barril y un 15% en un escenario de 30 dólares por barril.
Según Rystad, si la OPEP + continúa la guerra de volúmenes y los países no están de acuerdo con los recortes en 2020, y esto dura hasta 2021, podríamos ver reducciones adicionales del gasto en 2021 del 7% a 40 dólares el barril y del 11% a 30 dólares.
“Ahora, la empresas cambiarán cada piedra y cancelará cada actividad que no genere ingresos. En la industria estadounidense de no convencionales, se podrían cortar hasta 5 mil 800 pozos horizontales en 2020, lo que reduciría en más de la mitad el número de pozos de los 10 mil 900 planeados para 2020 “, dijo Audun Martinsen, Jefe de Investigación de Servicios de Campos Petrolíferos de Rystad Energy.
Esto significa que la industria del esquisto podría acarrear la mayor carga de este shock de suministro al tomar hasta 65 mil millones de dólares de reducción de gastos de los 100 mil millones de dólares esperada a nivel mundial, explicó Rystad.
Es probable que el sector de servicios que más dolor sufrirá en términos absolutos en 2020 sea el mercado de estimulación de pozos, que se estima que disminuirá en 25 mil millones de dólares. Las empresas de fracking tendrán dificultades para obtener cualquier trabajo nuevo además de los acuerdos ya contratados y algunos trabajos relacionados con la realización de pozos perforados pero incompletos (DUC).
El segundo segmento más afectado será otro trabajo bien relacionado, como herramientas de perforación, productos tubulares para campos petrolíferos, plataformas, trabajos de terminación e intervención.
Si los precios se mantienen bajos a 30 dólares por barril en 2020 y 2021 debido a una guerra de volumen, que Rystad Energy considera menos probable, los mayores perdedores que verán dos años de caídas anuales del mercado serán los servicios de estimulación (-40%) y las empresas sísmicas (- 30%). El trabajo de ingeniería también sería limitado, ya que se planificarán pocos nuevos desarrollos de campo y se vaciarán los inventarios para OCTG en un intento de limitar los costos.
“Desafortunadamente, esta guerra de volumen, si continúa durante 2020 y 2021, conducirá a una ola masiva de quiebras y consolidación en el mercado de servicios, cuyas obligaciones de deuda crecerán un 27% en 2021. Empresas con bajo apalancamiento y con un orden saludable los libros de victorias pasadas en 2018 y 2019 podrán superar la tormenta ”, dijo Martinsen.
Sin embargo, existe la esperanza de que una profunda recesión finalmente pueda completar la consolidación tan necesaria en el mercado y crear una cadena de suministro más saludable cuando los precios se recuperen.
