Se espera que por lo menos 150 empresas petroleras y de servicios en todo el mundo se declaren en bancarrota hasta finales del 2022.
Un análisis realizado por Rystad Energy asegura que a pesar de que el valor del crudo ya superó los 40 dólares por barril, se espera que por lo menos 150 empresas petrolera alrededor del mundo busquen protección del capítulo 11 de Ley de Quiebras hasta el 2022.
Con el WTI superando los 40 dólares por barril muchas empresas de exploración y producción de América del Norte han podido mantenerse a flote mientras la pandemia de COVID-19 agregó una tensión financiera severa a una industria que ya se tambalea por debajo de miles de millones de dólares de deuda. Sin embargo, a menos que los precios se fortalezcan aún más, alrededor de 150 compañías más necesitarán buscar la protección del Capítulo 11 hasta 2022.
En lo que va del año, 32 de estas empresas se han acogido al Capítulo 11, registrando una deuda acumulada de alrededor de 40 mil millones de dólares, según Haynes and Boone LLP. En el frente de servicios petroleros, 25 compañías han solicitado el Capítulo 11. Si el WTI se mantiene en 40 dólares, Rystad Energy estima 29 presentaciones más del Capítulo 11 este año, agregando otros 26 mil millones de dólares de deuda en riesgo.
En un escenario en el que el WTI continúa rondando los 40 dólares durante los próximos 2 años, Rystad Energy espera otras 68 presentaciones del Capítulo 11 de en 2021, y 57 más en 2022, agregando 58 mil millones y 44 mil millones dólares, respectivamente, de más deuda en riesgo. Eso pondría en riesgo la cantidad total de deuda de exploración y producción desde ahora hasta finales de 2022 a 128 mil millones de dólares.
Si los niveles de precios del WTI se mantienen prácticamente sin cambios y se materializan los pronósticos del Capítulo 11, esto llevaría el número total de solicitudes de exploración y producción de América del Norte para 2020-2022 a casi 190, en comparación con 207 durante el período de 5 años de 2015-2019. También llevaría la deuda total de exploración y producción norteamericana del Capítulo 11 para 2020-2022 a aproximadamente 168 mil millones, un 36% más que los 122 mil millones registrados en 2015-2019.
El número de presentaciones hasta ahora es menor que lo que se registró en la recesión anterior, particularmente en 2016, pero la deuda total de las presentaciones en los primeros 7 meses del año, tanto para las empresas de exploración y producción como para las de las empresas de servicios petroleros, ya es de 70 mil millones de dólares. mismo nivel que el año completo 2016.
Mirando la deuda promedio por empresa, 2020 parece ser un valor atípico, en 1.2 mil millones. El número es 160% más alto que la deuda promedio de 460 millones en el período 2015-2019 y el doble que el nivel de 2017, que fue el segundo más alto en términos de deuda promedio en un año.
Tanto los casos de exploración y producción como los del Capítulo 11 de las empresas de servicios exhiben la misma dinámica este año, con la deuda promedio de una empresa de exploración y producción en 1.25 mil millones y para una empresa de servicios en 1.19 mil millones. El sector de servicios generalmente tiene una deuda más baja que las empresas de exploración y producción, ya que el primero en los Estados Unidos, está marcado por pequeños proveedores y proveedores de servicios, mientras que la estructura de capital de exploración y producción más pequeños es típicamente de propiedad familiar. La deuda promedio del sector OFS es mayor este año debido a varias quiebras importantes.
El modelo del Capítulo 11 de exploración y producción de Rystad Energy se basa en un análisis de flujo de efectivo que cubre alrededor de 10 mil empresas petroleras activas. El modelo está diseñado para presentar una perspectiva a nivel macro en lugar de considerar los conocimientos de las empresas individuales, ya que la estructura de capital para la mayoría de las empresas pequeñas y privadas se basa en supuestos y coincide con el número real de casos del Capítulo 11.
