La destrucción de la demanda de petróleo de COVID-19 superará los 20 millones de barriles por día durante los próximos dos meses y Rystad Energy estima que el crecimiento general de la demanda de petróleo podría disminuir en 9.5 millones de barriles diarios por año en 2020.
Incluso después de la reunión de tregua de la OPEP + , donde se acordó un recorte de 9.7 millones de barriles diarios, que en el mejor de los casos podría llegar a 20 millones de si Estados Unidos, Canadá, Noruega y Brasil unen fuerzas, los recortes aún no serán suficientes para eliminar el exceso de suministro de petróleo.
Por lo tanto, se espera que los precios del petróleo se mantengan bajos en los próximos dos años. La actual incertidumbre del mercado derivada del entorno de bajo precio del petróleo, combinado con los desafíos logísticos de las medidas de contención del coronavirus, ya han comenzado a dañar la industria de servicios de los campos petroleros.
Rystad Energy asegura en su reporte mensual, que los recortes profundos en las compras de servicios petroleros en los próximos años en un escenario de precios del petróleo de 30 dólares y con el precio de Brent actualmente oscilando entre el rango de 20 a 30 dólares, este escenario bajista está comenzando a desarrollarse. Las compañías de exploración y producción (E&P) han respondido rápidamente al nuevo entorno de precios reduciendo sus presupuestos de gastos de capital y analizando sus carteras.
Las principales petroleras han anunciado reducciones de casi el 30% de sus presupuestos de capital colectivo para 2020, pero esperamos ver aún más ajustes a la baja en los recortes de gastos de capital anunciados inicialmente en los próximos meses.
“Durante la última recesión, vimos cancelaciones y aplazamientos de actividades de exploración y abandono. Del mismo modo, durante esta recesión, se han comunicado varias terminaciones de contratos debido a recortes presupuestarios y desafíos operativos relacionados con Covid-19”.
El nuevo coronavirus ha impactado gravemente el mercado de servicios de los campos petroleros, ya que incluso aquellas operaciones que típicamente habrían continuado incluso en un entorno de bajo precio del petróleo, como el trabajo de mantenimiento planificado y la actividad de perforación y desarrollo en curso, se han retrasado o cancelado en función de la cláusula de fuerza mayor.
La última recesión de la industria petrolera en 2015 y 2016 desencadenó importantes programas para recortar los costos unitarios y mejorar la eficiencia, lo que resultó en una compresión de los costos totales de alrededor del 37%. La caída en curso también provocará importantes recortes en la actividad, sin embargo, esta vez las empresas no pueden esperar ahorros significativos en los costos dentro de la cadena de suministro. Las ganancias de cancelar contratos y volver a contratar en una etapa posterior serán pequeñas en comparación con la última recesión y se debilitarán aún más debido a las tarifas de terminación del contrato que los operadores deberán pagar en el momento de la cancelación anticipada de sus contratos de servicio.
“La compresión de costos de la recesión anterior ha dejado poco espacio para nuevos recortes y, por lo tanto, no esperamos que esta crisis desbloquee muchas mejoras adicionales de eficiencia y productividad. En general, esperamos que la compresión de costos totales en 2020 alcance el 12%, con un 9% relacionado con los precios de los servicios y el 3% restante con mejoras en la eficiencia. Esperamos mejoras de costos dentro del esquisto de alrededor del 16%, en alta mar de aproximadamente el 12% y en otros en tierra del 10%, dejando la competitividad de los costos entre estos segmentos con pocos cambios. Por lo tanto, los operadores no podrán confiar en la cadena de suministro para ayudar a reducir los costos de equilibrio de proyectos costosos” asegura Rystad en su análisis.
En cuanto a la actividad en 2021, se espera que los precios más bajos del petróleo disminuyan las sanciones de nuevos proyectos. En un escenario de 30 dólares, se espera que el nivel de inversión caiga por debajo del nivel de 2016 tanto para proyectos en alta mar como en tierra.
“En la recesión anterior, el ritmo de sanción de proyectos de aguas profundas de ciclo largo se desaceleró, y esperamos que esta tendencia se repita en el ciclo actual. La lista de nuevos proyectos de aguas profundas que los operadores están evaluando actualmente es larga y es probable que varios proyectos enfrenten demoras. Algunos proyectos grandes de aguas profundas que ya han sido aprobados este año, incluyen Pecan de Aker Energy, Browse de Woodside y Rovuma LNG Area 4 de ExxonMobil”.
A los proveedores de servicios de mantenimiento y soporte operativo también les fue relativamente bien durante la última recesión, ya que la demanda de estos servicios se mantuvo fuerte a pesar de la caída de los precios del petróleo.
La industria de servicios de campos petroleros ahora es mucho más frágil que en 2014 y las industrias pesadas de activos, como los proveedores de buques y plataformas en alta mar, vivirán al límite en los próximos meses. Muchas compañías dentro de estos dos segmentos no podrán pagar su deuda pendiente total en 2020.
